पर्याय काय आहेत? नवशिक्यांसाठी मार्गदर्शक
सामग्री
- पर्याय ट्रेडिंगसाठी आपला मार्गदर्शक:
- एक पर्याय काय आहे?
- गुंतवणूकदार व्यापार पर्याय का?
- कॉल पर्यायाचे उदाहरण
- पुट ऑप्शनचे उदाहरण
- जोखीम विरुद्ध. परतीच्या व्यापारात परतावा
- कॉल पर्याय
- पर्याय ठेवा
- पर्याय खरेदीदार-विक्रेता संबंध
- शिकण्यासाठी पर्याय अटी
येथे वैशिष्ट्यीकृत सर्व उत्पादने किंवा सर्व आमच्या भागीदारांकडून आहेत जे आम्हाला नुकसानभरपाई देतात. आम्ही कोणत्या उत्पादनांबद्दल लिहितो आणि पृष्ठावरील उत्पादन कोठे आणि कसे दिसते यावर याचा परिणाम होऊ शकतो. तथापि, हे आमच्या मूल्यांकनांवर प्रभाव पाडत नाही. आमची मते आपली स्वतःची आहेत. आमच्या भागीदारांची यादी येथे आहे आणि आम्ही पैसे कसे कमावतो ते येथे आहे. या पृष्ठावर प्रदान केलेली माहिती केवळ शैक्षणिक उद्देशाने आहे. नेर्डवॉलेट सल्लागार किंवा दलाली सेवा देत नाही, किंवा गुंतवणूकदारांना विशिष्ट स्टॉक किंवा सिक्युरिटीज खरेदी किंवा विक्री करण्यास सल्ला किंवा सल्ला देत नाही.
पर्याय ट्रेडिंगसाठी आपला मार्गदर्शक:
पर्याय काय आहेत? ← आपण येथे आहात
व्यापार पर्याय कसे
पर्याय ट्रेडिंग ब्रोकर कसे निवडावे
पर्याय व्यापार रणनीती
एक पर्याय काय आहे?
काय पर्याय आहेत हे समजून घेण्यासाठी, त्यांची साठ्यांशी तुलना करण्यात मदत होते. स्टॉक खरेदीचा अर्थ असा आहे की आपल्याकडे त्या कंपनीचा एक छोटासा भाग आहे, ज्याला भाग म्हणतात. आपण अंदाज करीत आहात की कंपनी वाढेल आणि भविष्यात पैसे कमवेल आणि तिची शेअर किंमत वाढेल. जर असे झाले तर आपण शेअर्सला नफ्यासाठी विकू शकता. (साठा खरेदी करण्याच्या मूलभूत गोष्टींबद्दल.)
दुसरीकडे, एक पर्याय म्हणजे फक्त एक करार आहे जो आपल्याला स्टॉक किंवा इतर मूलभूत सुरक्षा - सामान्यत: 100 च्या बंडलमध्ये - निश्चित तारखेपर्यंत पूर्व-वाटाघाटी किंमतीवर खरेदी करण्याचा किंवा विकण्याचा अधिकार देतो. तथापि, जेव्हा ती तारीख येते तेव्हा आपल्याला स्टॉक विकत घेण्याची किंवा विकण्याची जबाबदारी नसते. आपल्याकडे कराराला मुदत देण्याचा पर्याय आहे, म्हणूनच ते नाव. तथापि, पर्याय खरेदी करताना, आपण प्रीमियम म्हणून ओळखले जाणारे मोर्चे देय द्याल, आपण कराराची मुदत संपल्यास आपण गमावाल.
A एक रीफ्रेशर आवश्यक आहे? पर्याय आणि स्टॉकमधील फरक जाणून घ्या
हे लक्षात घेणे महत्वाचे आहे की सर्व प्रकारच्या सिक्युरिटीजसाठी पर्याय अस्तित्वात आहेत, परंतु हा लेख स्टॉकच्या संदर्भातील पर्यायांकडे पाहतो. पर्याय कॉन्ट्रॅक्टचे दोन प्रकार आहेत:
कॉल पर्याय कॉल ऑप्शन आपल्याला विशिष्ट कालावधीत कंपनीचा स्टॉक विशिष्ट किंमतीसाठी (“स्ट्राइक प्राइस” म्हणून ओळखला जातो) विकत घेण्याचा अधिकार देतो, ज्याचा उल्लेख “कालबाह्यता” म्हणून केला जातो.
पर्याय ठेवा. पुट ऑप्शन आपल्याला कंपनीचा स्टॉक संपण्यापूर्वी सहमत असलेल्या स्ट्राइक किंमतीवर विक्री करण्याचा अधिकार देतो.
एकदा आपण करार खरेदी केल्यावर, आपण खरेदी केल्यापासून कालबाह्यतेपर्यंत काही गोष्टी घडू शकतात. आपण हे करू शकता:
पर्यायाचा उपयोग करा, म्हणजे आपण स्ट्राइक किंमतीवर स्टॉकचे शेअर्स खरेदी किंवा विक्री कराल.
दुसर्‍या गुंतवणूकदारास कराराची विक्री करा.
कराराची मुदत संपुष्टात येऊ द्या आणि पुढील आर्थिक बंधन न घेता निघून जाऊ द्या.
गुंतवणूकदार व्यापार पर्याय का?
गुंतवणूकदार वेगवेगळ्या कारणांसाठी पर्यायांचा वापर करतात, परंतु मुख्य फायदे असे आहेतः
एखादा पर्याय विकत घेण्याचा अर्थ असा आहे की आपण समान रकमेसह स्टॉक विकत घेतल्यापेक्षा जास्त समभागांवर नियंत्रण ठेवणे.
पर्याय हे लाभांचे एक प्रकार आहेत, ते वाढीव परतावा देतात.
एखादा पर्याय गुंतवणूकदाराला गोष्टी कशा चालतात हे पाहण्यास वेळ देतो.
एक पर्याय गुंतवणूकदारांना खरेदीचे बंधन न ठेवता किंमतीला कुलूप लावून धोका कमी करण्यापासून वाचवते.
पण काय धोके आहेत?
तुलनेने कमी कालावधीत आपण आपली संपूर्ण गुंतवणूक गमावू शकता.
साठा विकत घेण्यापेक्षा हे बरेच कठीण होऊ शकते - आपण काय करीत आहात हे आपल्याला माहित असले पाहिजे.
विशिष्ट प्रकारच्या पर्यायांच्या व्यापारासह, आपल्या प्रारंभिक गुंतवणूकीपेक्षा जास्त तोटा होणे शक्य आहे.
D आणखी खोल बुडवण्यासाठी सज्ज? व्यापार पर्याय कसे करायचे ते शिका
कॉल पर्यायाचे उदाहरण
समजू की कंपनीचा स्टॉक सध्या प्रति शेअर $ 50 आहे. तुम्ही सहा महिन्यांत $ 50 च्या प्रीमियमसाठी $ 50 (स्ट्राइक प्राइस) वर स्टॉक खरेदी करण्यासाठी कॉल ऑप्शन विकत घेऊ शकता. प्रीमियमचे प्रति शेअर मूल्यमापन केले जाते, म्हणून या कॉल पर्यायाची किंमत $ 500 ((5 प्रीमियम एक्स 100 शेअर्स) असेल. लक्षात ठेवा की पर्याय विकत घेताना आपण स्ट्राइक किंमतींच्या उपलब्ध सूचीमधून निवड कराल आणि सध्याच्या स्टॉक किंमतीप्रमाणेच नाही.
जर सहा महिन्यांच्या कालावधीत स्टॉक किंमत $ 50 च्या खाली राहिली किंवा पुन्हा रिकव्ह झाली नाही तर आपण कराराला फालतू होऊ देऊ शकता आणि प्रीमियमवर तुम्ही घालवलेली total 500 ही आपली एकूण हानी होईल. ते $ 500 ही गुंतवणूकीवर गमावू शकणारी जास्तीत जास्त रक्कम आहे.
आता असे समजू की किंमत $ 60 पर्यंत वाढते. आपण 50 शेअर्सच्या स्ट्राईक किंमतीवर 100 शेअर्स खरेदी करण्याचा पर्याय वापरू शकता, मग त्याकडे वळा आणि त्यांना 60 डॉलर वर विका. या प्रसंगी, गुंतवणूकीवरील आपले परतावे $ 500 असेल. (समभाग विकत घेण्यासाठी $ 5,000 खर्च करावे लागतील, परंतु आपण त्यांना $ 1000 च्या फायद्यासाठी $ 6,000 वर विक्री कराल. प्रीमियमची किंमत वजा करा आणि आपल्याकडे $ 500 नफा शिल्लक राहील.)
कॉल पर्याय खरेदी करताना, ब्रेककेव्हन पॉईंट येईल ज्यावर आपण नफा कमवाल. या उदाहरणात, तो ब्रेकवेन पॉईंट 55 डॉलर आहे. तर, जर स्टॉक $ 50 आणि $ 55 दरम्यान व्यापार करत असेल तर आपण आपली गुंतवणूक परतफेड करण्यास सक्षम असाल, परंतु तरीही तो तोटा होईल.
जर स्टॉक किंमत स्ट्राइक किंमतीपेक्षा जास्त वाढली तर करारास स्वतःच अंतर्गत मूल्य प्राप्त होते आणि त्यानुसार प्रीमियमची किंमत वाढेल. याचा अर्थ आपण नफा घेऊन खरेदी केल्यापेक्षा जास्त कालावधीसाठी कालबाह्य होण्याआधी आपण दुसर्‍या गुंतवणूकदारास करार विकू शकता. ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्टची विक्री करायची की त्याचा व्यायाम करायचा हे ठरवण्यासाठी आपल्याला बर्‍याच बाबींकडे लक्ष द्यावे लागेल.
पुट ऑप्शनचे उदाहरण
स्टॉक ऑप्शन्स स्टॉक कमी करण्याच्या उद्देशाने प्रदान करतात - स्टॉक किंमत कमी झाल्यास दोन्ही आपल्याला नफा देतात. परंतु पुट्सचा वापर आपल्या पोर्टफोलिओला हानी पोहचविणार्‍या किंमतीच्या थेंबाविरूद्ध हेज म्हणून देखील केला जाऊ शकतो.
वरील समान उदाहरण वापरुन, समजू की एखाद्या कंपनीचा स्टॉक $ 50 वर व्यापार करीत आहे आणि आपण put 50 च्या प्रीमियमसह सहा महिन्यांच्या कालावधीसह, स्ट्राइक किंमतीसह एक पुट पर्याय विकत घ्या. कराराची किंमत $ 500 आहे.
जर स्टॉक किंमत $ 40 वर गेली तर आपण स्टॉकच्या आपल्या 50 डॉलरच्या किंमतीवर विक्री करण्याचा अधिकार वापरू शकता. या प्रकरणात, आपण कोणताही नफा मिळविणार नाही परंतु आपण आपले शेअर्स मूल्य गमावण्यापासून वाचवाल. जर किंमत वाढली तर, कराराची किंमत निरर्थक होईल आणि आपणास जास्तीत जास्त $ 500 मिळेल. एका अर्थाने, पुट पर्याय आपल्या समभागांचा विमा मानला जाऊ शकतोः जर स्टॉक किंमत कमी झाली तर आपणास जास्त स्ट्राइक दराने विक्री करण्याचा विमा उतरविला जाईल आणि जर तो वाढला तर आपण भरलेला प्रीमियम त्या विम्याची निश्चित किंमत आहे.
परंतु पुट ऑप्शनचा उपयोग सट्टेबाजीसाठी देखील केला जाऊ शकतो आणि पुट ऑप्शन्स खरेदी करण्यासाठी आपल्याकडे मूळ स्टॉक असणे आवश्यक नाही. समजा आपण पुट पर्याय विकत घेतला आहे आणि स्टॉक to 40 पर्यंत खाली आला आहे, परंतु आपल्याकडे त्याचा मालक नाही. आपण स्टॉक at 40 वर विकत घेऊ शकता, नंतर वळवून ते $ 50 वर विकू शकता. यामुळे $ 500 चा नफा मिळेल. (आपण 100 शेअर्स $ 40 वर 4,000 डॉलर्सवर विकत घ्याल आणि नंतर त्यांना $ 50 वर 5,000 डॉलर्सवर विकून, 1,000 डॉलर उत्पन्न मिळेल. 500 डॉलर प्रीमियम वजा करा आणि आपण $ 500 कमावले.)
कॉल ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्ट प्रमाणे, पुट ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्टमध्ये अंतर्गत मूल्य असू शकते. मूलभूत स्टॉक किंमत स्ट्राइक किंमतीपेक्षा कमी झाल्यास, करार अधिक आकर्षक होईल आणि त्यानुसार प्रीमियमची किंमत वाढेल. अशा परिस्थितीत आपण दुसर्‍या गुंतवणूकीला नफा देऊन करार विकू शकता.
जोखीम विरुद्ध. परतीच्या व्यापारात परतावा
कॉल पर्याय
एखादा स्टॉक वाढणार आहे असे आपल्याला वाटत असल्यास, आपण एकतर स्टॉक खरेदी आणि मालकीचे करू शकता किंवा कॉल पर्याय खरेदी करू शकता. परंतु या दोघांमध्ये मोठा फरक आहे.
वरील उदाहरणात, लक्षात घ्या की प्रति शेअर $ 50 च्या किंमतीच्या 100 समभागांच्या ताब्यात घेण्यासाठी 500 डॉलर्सची किंमत आहे. आपण समान 500 डॉलर्सच्या गुंतवणूकीसह स्टॉक पूर्णपणे खरेदी करत असाल तर आपण केवळ 10 समभागांवर नियंत्रण ठेवण्यास सक्षम असाल. पर्यायांची परतावा-आवर्धक शक्ती कार्यक्षमतेमध्ये येते आणि हे पर्यायांना एक फायदा म्हणून का मानले जाते.
वरील उदाहरणावरून आम्हाला ठाऊक आहे की जर स्टॉक किंमत 60 डॉलर पर्यंत वाढली तर त्यास $ 500 परतावा मिळतो - आपण आपले पैसे दुप्पट केले. परंतु ते 70 डॉलर पर्यंत वाढल्यास आपला नफा 1,500 डॉलर्सपर्यंत वाढतो. जर ते $ 80 पर्यंत वाढले तर? स्टॉकच्या किंमतीत ही 60% वाढ आहे ज्याचा परिणाम $ 2,500 झाला. जर तुम्ही थेट स्टॉक विकत घेतला असेल तर, त्या 60% किंमतीत वाढ तुम्हाला तुलनेने अल्प $ 300 ची परतावा देईल.
परंतु जिथे जास्त बक्षीस मिळण्याची शक्यता असते तिथे उच्च धोका असतो. जर आपण थेट स्टॉकमध्ये $ 500 गुंतविले असेल तर किंमतीतील सूक्ष्म उताराचा अर्थ असा नाही. एक 10% घट, उदाहरणार्थ, म्हणजे आपण $ 50 खाली असाल आणि विक्रीपूर्वी पुन्हा किंमत वाढण्यासाठी आपण अनिश्चित काळासाठी प्रतीक्षा करू शकता.
कॉल ऑप्शन्स कॉन्ट्रॅक्टवर $ 500 खर्च करणे, स्टॉक स्टॉकची किंमत स्ट्राइकच्या किंमतीपेक्षा कमी झाल्यास कर किंमतीला 10% गळती देणे म्हणजे कराराला निरुपयोगी ठरू शकते आणि ते पुन्हा वाढण्यासाठी आपल्याकडे मर्यादित वेळ आहे. जर तसे झाले नाही तर ते 500 डॉलरचे नुकसान आहे किंवा आपल्या गुंतवणूकीचे 100% आहे.
पर्याय ठेवा
पुट ऑप्शन्स खरेदी करताना, आपण गमावू शकता अशी जास्तीत जास्त रक्कम कॉल पर्यायांसारखीच आहे: जर स्टॉक किंमत स्ट्राइक किंमतीपेक्षा वर गेली तर आपण कराराला मुदत देऊ द्या आणि आपण आपले संपूर्ण $ 500 गुंतवणूक गमावाल.
तथापि, आम्ही कॉल ऑप्शन्समध्ये पाहिलेला रिटर्न्स वाढविणे हे पुट ऑप्शन्समध्ये दुसर्‍या मार्गाने जाते. जर स्टॉक किंमत 30 डॉलरवर गेली तर आपणास नफा होईल. $ 20 वर, नफा $ 2,500 होईल. परंतु याचा अर्थ असा आहे की पुट पर्यायांवर नफा मिळविण्यासाठी मर्यादा आहे - स्टॉक शून्यापेक्षा कमी जाऊ शकत नाही. त्याउलट, कॉल पर्याय खरेदी करताना, नफ्याची क्षमता सैद्धांतिकदृष्ट्या अमर्याद असते.
». पर्याय व्यापार रणनीती
पर्याय खरेदीदार-विक्रेता संबंध
पर्यायांसह हे लक्षात ठेवणे आवश्यक आहे की प्रत्येक खरेदीदारासाठी तेथे एक विक्रेता आहे, ज्याच्या प्रेरणा व प्रोत्साहन हे खरेदीदाराच्या विरुद्ध आहेत.
म्हणूनच, जेव्हा आपण कॉल पर्याय विकत घ्याल, उदाहरणार्थ, किंमत वाढेल अशी आपल्याला आशा आहे, कारण आपल्याकडे कमी स्ट्राइक किंमतीवर स्टॉक खरेदी करण्याचा अधिकार आहे.
परंतु त्या व्यवहाराच्या दुसर्‍या बाजूच्या विक्रेत्याकडे खरेदीदाराने पर्याय निवडल्यास स्ट्राइक किंमतीवर स्टॉक विकण्याचे बंधन आहे. याचा अर्थ विक्रेताला स्टॉक किंमत खाली पडावी अशी इच्छा आहे - जर ते स्ट्राइक किंमतीच्या खाली गेले तर खरेदीदारास कदाचित करार कालबाह्य होऊ शकेल आणि विक्रेता प्रीमियमला नफा म्हणून ठेवेल. तथापि, जर स्टॉक किंमतीत वाढ झाली असेल आणि खरेदीदाराने पर्यायाचा उपयोग केला असेल तर विक्रेत्याने स्ट्राइक किंमतीवर समभाग विकले पाहिजेत, जे सध्याच्या स्टॉक किंमतीपेक्षा कमी असेल.
जर विक्रेता आधीपासूनच मूळ स्टॉकचा मालक नसेल तर ते खरेदीदारास त्या विकल्याबद्दल ते अद्याप हुकवर आहेत. तर, जर स्टॉक किंमत $ 60 पर्यंत वाढली, तर त्यांना स्टॉक $ 60 वर विकत घ्यावा लागेल, नंतर ते $ 50 वर विकावे लागेल. यामुळे 500 डॉलरचे नुकसान होईल. ($ 60 साठी स्टॉक विकत घेण्यास $,००० डॉलर्स लागतील, तर $,००० डॉलर्सची विक्री होईल तर त्याचे नुकसान १०,००० डॉलर्स होईल. पण विक्रेता $०० डॉलर्स प्रीमियम ठेवेल, त्यामुळे एकूण नुकसान $ 500 आहे.)
या उदाहरणामध्ये, शेअरची किंमत वाढतच राहिल्यास, कॉल विक्रेत्याचे नुकसान सैद्धांतिकदृष्ट्या अनंत आहे, ज्याप्रमाणे खरेदीदाराचा नफा सैद्धांतिकदृष्ट्या असीम आहे.
हा संबंध प्रत्येक पर्यायांच्या व्यापारासाठी अस्तित्वात आहे, आपण कॉल घेत असलात किंवा ठेवत असाल किंवा विक्री करीत असाल. विविध पर्यायांच्या व्यापारात व्यूहरचना जोडा आणि पर्याय ट्रेडिंग कसे करायचे ते पहा - आणि त्याशी संबंधित जोखीम - जटिल, वेगवान कशी होतात.
शिकण्यासाठी पर्याय अटी
पर्यायांविषयी आपल्यासंदर्भात येण्याच्या काही अटी येथे आहेत. (अधिक माहितीसाठी आमचे संपूर्ण पर्याय अटी आणि परिभाषा पृष्ठ पहा.)
पैशामध्ये. स्ट्राइकची किंमत स्टॉक किंमतीपेक्षा कमी असल्यास कॉल पैशात पैसे असतात. स्ट्राइक किंमत स्टॉक किंमतीपेक्षा जास्त असल्यास पुट पर्याय पैशात असतो.
पैशावर. कॉल किंवा पुट्ससाठी स्टॉक किंमत आणि स्ट्राइक किंमत समान असल्यास, पर्याय “पैशावर.”
पैशांमधून. स्ट्राइक किंमत स्टॉक किंमतीपेक्षा जास्त असल्यास कॉल पैश म्हणजे “पैशाच्या बाहेर” तर स्ट्राइक किंमत स्टॉक किंमतीपेक्षा कमी असल्यास पुट पर्याय पैशातून बाहेर असतो.
प्रीमियम पर्यायांच्या करारासाठी आपल्याला हे पैसे द्यावे लागतील. याउलट, जर तुम्ही एखादे ऑप्शन्स कराराची विक्री केली तर तुम्ही पैसे कमावत असाल.
व्युत्पन्न व्युत्पन्न हा एक आर्थिक उत्पादनाचा प्रकार आहे ज्याचे मूल्य यावर अवलंबून असते - व्युत्पन्न केले जाते - दुसर्‍या आर्थिक साधनाची कार्यक्षमता. पर्याय व्युत्पन्न आहेत कारण त्यांचे मूल्य स्टॉकच्या किंमतीतील बदलांवर आधारित आहे.
पसरते. स्प्रेड्स ही एक प्रगत ट्रेडिंग स्ट्रॅटेजी आहे ज्यात एक पर्याय व्यापारी वेगवेगळ्या स्ट्राइक किंमतीवर अनेक करार खरेदी करतो आणि विकतो.
वाचकांची निवड
आज डॉलरची किंमत
